公司为高空作业途径有突出贡献的公司，出口产品已经过多项苛刻的世界认证并销往全球80多个国家和地区，海外商场稳健添加；公司继续推进电动化差异化布局，并添加臂式产能，新增臂式产能有望为公司带来成绩增量。
咱们猜测2023-2025年美国及欧洲高空作业途径租借商场需求算计为120/126/133万台，别离同比添加6.12%/5.05%/5.30%；2022年全球高空作业途径商场规划约为143.62亿美元，高空作业车海外商场相对老练，需求有望坚持稳定添加。咱们猜测2023-2025年我国高空作业途径保有量将别离为63/77/93万台，别离同比添加25%/23%/20%；2022年我国高空作业途径商场规划约为41.36亿美元，高空作业车在国内加快速度进行开展，国内需求有望继续放量。
公司臂式、剪叉式、桅柱式及差异化等全品类产品型谱已全面完善，一起公司“年产4000台大型智能高位高空途径项目”估计将于2024年落地，该项目将更好提高公司技术水平及臂式产能规划。公司在2016年开端布局电动新产品矩阵，于业界首先完成全系列新产品电动化，2022年公司一切电动款产品销量占比达95.44%，电动化产品有望提高公司盈余才能。
咱们测算2022年公司在全球高空作业途径商场占有率约为6.07%，2022年公司的海外收入占比高达62.22%，公司产品具有故障率较低、残值率高和流通性强等优势，咱们咱们都以为公司活跃拓宽海外途径，海外收入占比有望继续提高。咱们测算公司在我国高空作业途径商场占有率约为21.07%，公司选用宗族模块化的规划，有望经过差异化布局提高国内竞争力。
危险提示：原材料等价格动摇危险、世界贸易危险、募投项目未达预期的危险、职业空间测算误差危险
