华鑫证券发布研报称，目前，材料替代是实现轻量化的关键方式，各大主流人形机器人厂商已实践这一途径的轻量化设计。铝合金作为汽车轻量化的主力材料，成熟的工艺体系与综合性价比优势显著。此外，工程塑料因其优异的综合性能，正逐步替代传统金属材料，成为实现人形机器人轻量化的关键路径，该行着重关注以下三种高端工程塑料：聚醚醚酮(PEEK)、聚苯硫醚(PPS)及液晶聚合物(LCP)。
轻量化的主要途径可分为结构优化与材料替代，其可解决人形机器人四大痛点：提升续航能力，优化能效表现;缓解散热压力，简化系统模块设计;降低性能依赖，减轻供应链压力;增强操作灵活性与场景适用性。目前，材料替代是实现轻量化的关键方式，各大主流人形机器人厂商已实践这一途径的轻量化设计。
铝合金作为汽车轻量化的主力材料，成熟的工艺体系与综合性价比优势显著;而镁合金则因其更优异的综合性能以及持续维持低位的镁铝原材料价格比，正慢慢的变成为轻量化领域的新兴研究方向。与此同时，在机器人产业中，铝合金与镁合金也已逐步应用于关节结构、壳体等部件，展现出其在此行业轻量化与性能优化方面的巨大潜力。
工程塑料因其优异的综合性能，正逐步替代传统金属材料，成为实现人形机器人轻量化的关键路径。注塑件未来市场发展的潜力广阔，该行着重关注了以下三种高端工程塑料：聚醚醚酮(PEEK)作为综合性能优异的高性能热塑性工程塑料，在刚性、韧性、耐热性、耐磨性及耐化学腐蚀性等方面表现突出;聚苯硫醚(PPS)兼具热稳定与耐腐蚀等特性;液晶聚合物(LCP)因其独特的分子结构和综合性能，在高端制造领域占了重要地位。
1)爱柯迪600933）：轻量化产品品类持续扩张，构建双轮驱动的发展格局。2)星源卓镁301398）：深耕镁合金压铸核心工艺，半固态技术引领轻量化增长。3)模塑科技000700）：客户资源优质，聚焦以塑代钢的轻量化路径。4)恒勃股份301225）：国家专精特新小巨人，合资合作切入PEEK轻量化赛道。
1.汽车产业生产和需求没有到达预期;2.地理政治学风险;3.人形机器人进展没有到达预期;4.原材料价格持续上涨风险;5.推荐关注公司业绩不达预期。